風(fēng)電是調(diào)峰市場最大受益者，甘肅棄電率將降至10%以內(nèi)。根據(jù)調(diào)峰市場規(guī)則，調(diào)峰費(fèi)用的分?jǐn)偸前凑照{(diào)峰時段未參與調(diào)峰的全部發(fā)電機(jī)組的發(fā)電量分配。風(fēng)電發(fā)電曲線的“反負(fù)荷”特性決定了其需要較多的調(diào)峰空間。東北調(diào)峰市場在2017——2018年兩年時間為風(fēng)電提供了17900GWh調(diào)峰電量，每年貢獻(xiàn)了291小時的發(fā)電小時數(shù)，相當(dāng)于降低了近10個百分點(diǎn)的棄電率。2018年4月，甘肅省正式啟動了調(diào)峰市場，累計貢獻(xiàn)調(diào)峰電量4.03億千瓦時，棄電量下降至54億千瓦時。2019年，甘肅有望復(fù)制東北路徑，調(diào)峰市場規(guī)模將會進(jìn)一步提高，棄電率下降至10%以內(nèi)。
“三北”外送通道助力，裝機(jī)空間重新打開。2017——2018年，酒泉-湖南(8GW)、準(zhǔn)東-皖南(12GW)特高壓工程陸續(xù)投運(yùn)。2020年，青海-河南特高壓也將投運(yùn)，西北至華中電網(wǎng)輸送通道總規(guī)模將達(dá)到28GW，外送能力進(jìn)一步大幅提高。2018年，甘肅外送電量同比增長60%，外送電量達(dá)到324億千瓦時，占整體風(fēng)電棄電量的6倍。我們認(rèn)為外送通道與甘肅調(diào)峰市場的配合，將帶動起新能源輸出量的大幅增加。西北地區(qū)外送電量未來兩年也將持續(xù)提升。2018年7月，錫盟-泰州特高壓直流工程投運(yùn)，將會有力促進(jìn)蒙東電網(wǎng)新能源外送，同期烏蘭察布6GW風(fēng)電基地獲得核準(zhǔn)，華北區(qū)域風(fēng)電裝機(jī)空間也獲提高。
電力需求倒逼新能源裝機(jī)，多家電力公司大幅上調(diào)風(fēng)電投資計劃。根據(jù)目前電網(wǎng)結(jié)構(gòu)分析，2019——2020年每年新增裝機(jī)將在130——160GW，而火電、水電、核電沒有大批量新增裝機(jī)，因此需要風(fēng)電、光伏的裝機(jī)支撐。而中東部地區(qū)的電力缺口也將進(jìn)一步帶動西北、東北地區(qū)外送通道的利用率提高。與此同時，華中地區(qū)風(fēng)電裝機(jī)量連續(xù)三年保持40%以上增長，也反映出了電力供應(yīng)緊張問題。湖南在2019年內(nèi)的電力缺口將達(dá)到總負(fù)荷的1/8，地區(qū)電力需求也在倒逼風(fēng)電、光伏的裝機(jī)量提升。同時，華電國際、龍源電力、華潤電力等公司均大幅上調(diào)了2019年、2020年風(fēng)電投資計劃，其中華電國際風(fēng)電投資計劃240億元，同比增長240%;華潤電力2019、2020年目標(biāo)1.7、2.3GW，同比分別增長40%、35%。
